2023-03-09 00:00
基建基金添新兵 三優勢有潛利
去年是21世紀以來的第一個高通膨、高利率的投資年代,儘管通膨 已見頂,但今年主軸仍圍繞在抗通膨,利率恐將居高不下。應對高利 率高通膨,還要對抗股市高波動,基礎建設相關資產預料將成為投資 界下一波浪潮,有利投資人積極參與新浪潮行情。
匯豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷指出,投資全球上市基建 公司的組合具有三大優勢,一是新的收益:2003年至2022年全球基礎 建設股票道瓊基礎建設指數,累積報酬率超過611%,超過全球股票 MSCI世界指數的報酬率441%,換算成年化報酬更是超過10%。
二是較高股利:基礎建設公司有民生建設剛性需求支撐,營運現金 流較為確定,觀察去年全球基礎建設股票道瓊基礎建設指數股利率為 4.03%,相較全球股票MSCI世界指數的2.47%,提供較高的股利率。 三是較低波動:基礎建設公司較不受景氣循環影響,全球基礎建設股 票道瓊基礎建設指數(14.2%)相較於對抗通膨的能源股MSCI能源指 數(29.9%)的波動度更低。
匯豐投信即將募集發行的匯豐全球基礎建設收益基金,匯豐投信表 示,基礎建設與民生需求息息相關,即便在近年市場雜音較多的環境 下,基礎建設股票預估每股盈餘及股利率仍將持續攀升,尤其去全球 化是國際的一個局勢,各國政府投入大量資金強化自身基礎建設實力 ,包括美國、大陸以及G7大國投資子彈預估將超過2.8兆美元,因此 基礎建設未來的潛力無窮。
劉柏廷強調,該基金投資於全球上市的基建企業,其範圍遍及公用 事業、通訊服務、大眾運輸以及能源轉型,從而取得多元的收益來源 。隨著全球對基建行業的需求與日俱增,在未來數十年內,無論是成 熟市場或新興市場的基建市場都會有可觀的增長。
匯豐投信指出,統計2003年至2022年道瓊基礎建設指數成立20個完 整年度來看,夏季、與冬季旅遊旺季,往往也是基礎建設類股表現較 好的時間點,其中尤以第二季平均報酬率為4.91%,為各季度最高。 與其猜測何時停止升息、軟硬著陸等時機,布局較不受景氣影響且抗 通膨的基礎建設將是不錯的選擇。
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